千億布局，中國(guó)光伏企業(yè)再度沖擊全產(chǎn)業(yè)鏈

十幾年前，當(dāng)中國(guó)企業(yè)憑借光伏組件賺得第一桶金的時(shí)候，就已發(fā)現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈垂直一體化的優(yōu)勢(shì)。江西賽維LDK、英利集團(tuán)、無(wú)錫尚德等領(lǐng)軍企業(yè)率先發(fā)起沖擊，或收購(gòu)或成立新公司向上游布局，試圖打造覆蓋上下游產(chǎn)業(yè)鏈的“光伏帝國(guó)”。

初代領(lǐng)軍企業(yè)的全產(chǎn)業(yè)鏈布局

可惜的是，當(dāng)時(shí)的中國(guó)企業(yè)還只能做一些技術(shù)含量較低的中間組裝環(huán)節(jié)，原材料和技術(shù)都受制于海外企業(yè)。

因此，當(dāng)2008年金融危機(jī)爆發(fā)，歐美市場(chǎng)紛紛宣布減少對(duì)光伏的補(bǔ)貼之后，中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)旋即就從“盛夏”進(jìn)入了“寒冬”。初代領(lǐng)軍企業(yè)的全產(chǎn)業(yè)鏈布局也在“寒冬”中走向了終結(jié)。

值得慶幸的是，在頂層設(shè)計(jì)支持下，中國(guó)企業(yè)并沒(méi)有被“寒冬”所擊倒，反而秉持降本增效的理念，將光伏產(chǎn)業(yè)打造為“新時(shí)代的中國(guó)名片”。

同時(shí)，領(lǐng)軍企業(yè)已完成硅片-電池-組件的垂直一體化，既降低了交易成本，也確保了供應(yīng)鏈的穩(wěn)定。

再接再厲

徹底改寫(xiě)“兩頭在外”格局的中國(guó)光伏企業(yè)，也再度向全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)起了沖擊。

2021年11月3日，烏海市政府與東方希望集團(tuán)舉行光伏全產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目戰(zhàn)略合作協(xié)議簽約儀式。后者將在烏海市投建包括高純晶硅、單晶硅片、電池、組件、光伏發(fā)電、源網(wǎng)荷儲(chǔ)在內(nèi)的全產(chǎn)業(yè)鏈光伏項(xiàng)目，總投資高達(dá)206億元。

2021年12月14日，江蘇陽(yáng)光與內(nèi)蒙古巴彥淖爾市人民政府、烏拉特前旗人民政府簽訂的框架合作協(xié)議。將成立新公司在內(nèi)蒙古投建10萬(wàn)噸多晶硅、15GW單晶拉棒、15GW電池組件及光伏電站項(xiàng)目，總投資351.5億元。

2022年2月25日，寶豐集團(tuán)與酒泉市簽訂合作協(xié)議，將在酒泉市投建35萬(wàn)噸/年工業(yè)硅、30萬(wàn)噸/年多晶硅、50GW拉晶切片、30GW電池組件生產(chǎn)裝置，以及配套15GW光伏發(fā)電和風(fēng)力發(fā)電電站。

2022年6月18日，天合光能發(fā)布公告稱(chēng)，擬在西寧經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)投資建設(shè)年產(chǎn)30萬(wàn)噸工業(yè)硅、年產(chǎn)15萬(wàn)噸高純多晶硅、年產(chǎn)35GW單晶硅、年產(chǎn)10GW切片、年產(chǎn)10GW電池、年產(chǎn)10GW組件以及15GW組件輔材生產(chǎn)線(xiàn)。

然而，即便是在光伏已成為全球可再生能源主力，市場(chǎng)規(guī)模超過(guò)萬(wàn)億的今天，上述企業(yè)動(dòng)輒數(shù)百億甚至超過(guò)千億的投資，也不免讓人擔(dān)心，是否會(huì)重蹈十幾年前初代領(lǐng)軍企業(yè)的覆轍？

今非昔比

誠(chéng)然，這種擔(dān)心不無(wú)道理，但也不必過(guò)于擔(dān)心。

十幾年前，初代領(lǐng)軍企業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈垂直一體化失敗的根源在于“兩頭在外”，如今已徹底改寫(xiě)。

上游方面。十幾年前，中國(guó)光伏企業(yè)所需硅料幾乎全靠進(jìn)口，不僅沒(méi)有核心技術(shù)，相關(guān)設(shè)備也要從國(guó)外進(jìn)口。今天，中國(guó)光伏企業(yè)已掌握硅料生產(chǎn)的核心技術(shù)，且在成本上具有優(yōu)勢(shì)。讓曾經(jīng)叱咤風(fēng)云的國(guó)際多晶硅巨頭德國(guó)瓦克、REC等企業(yè)“有苦難言”。

下游方面。十幾年前，中國(guó)光伏企業(yè)生產(chǎn)的光伏產(chǎn)品全靠出口，海外市場(chǎng)和政策“打一個(gè)噴嚏”，中國(guó)光伏企業(yè)就得“重感冒”。今天，中國(guó)已連續(xù)9年成為全球最大的新增光伏市場(chǎng)，新增裝機(jī)量甚至已超過(guò)歐盟和美國(guó)市場(chǎng)之和。

當(dāng)然，歐美國(guó)家的碳中和目標(biāo)，也已經(jīng)離不開(kāi)中國(guó)的光伏產(chǎn)品。

因此，在硅料價(jià)格持續(xù)走高的背景下，企業(yè)再度向光伏全產(chǎn)業(yè)鏈垂直一體化發(fā)起沖擊，既是為了完成初代領(lǐng)軍企業(yè)未完成的使命，也是穩(wěn)定供應(yīng)鏈的必然要求。

也需合理評(píng)估

不過(guò)，全產(chǎn)業(yè)鏈垂直一體化對(duì)企業(yè)的資金和經(jīng)營(yíng)水平要求極高，如果沒(méi)有出色的實(shí)力，即便背靠中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)這顆“大樹(shù)”，也很難取得成功。

上述企業(yè)中，東方希望、寶豐能源、天合光能都是各自領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，沖擊光伏全產(chǎn)業(yè)鏈有利于進(jìn)一步向綠色能源轉(zhuǎn)型及降低生產(chǎn)成本。

但江蘇陽(yáng)光則有些冒險(xiǎn)，其江蘇陽(yáng)光賬面貨幣資金僅7.72億元，總資產(chǎn)48.06億元，卻要投資351.5億元沖擊光伏全產(chǎn)業(yè)鏈，顯然并不現(xiàn)實(shí)，就連獨(dú)董也認(rèn)為“公司簽訂《投資合作協(xié)議》的行為欠妥，請(qǐng)投資者注意風(fēng)險(xiǎn)。”

全球光伏市場(chǎng)持續(xù)高速增長(zhǎng)和硅料價(jià)格暴漲的背景下，光伏企業(yè)再度沖擊全產(chǎn)業(yè)鏈垂直一體化，已不再是不可逾越的鴻溝，可幫助企業(yè)提高競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，但也需要對(duì)自身實(shí)力進(jìn)行合理評(píng)估，不能好高騖遠(yuǎn)。